In der vergangenen Woche erlebten die Bitcoin Spot ETFs einen signifikanten Rückgang, bei dem mehr als 700 Millionen Dollar an Kapital abgezogen wurden. Die Entwicklung kommt überraschend, nachdem die Einführung der Spot ETFs im ersten Halbjahr 2024 große Euphorie unter Anlegern ausgelöst hatte. Doch die jüngsten Zahlen zeigen, dass das Interesse zuletzt deutlich abgenommen hat.
706,1 Millionen Dollar an Abflüssen in nur 4 Tagen
Die Genehmigung der Bitcoin Spot ETFs in der ersten Jahreshälfte 2024 hat bei Anlegern eine Welle der Euphorie ausgelöst. Die neue Investitionsmöglichkeit legitimierte nicht nur Kryptowährungen als seriöse Anlageform, sondern machte es auch insbesondere für institutionelle Investoren einfacher, in Bitcoin zu investieren. Der regulatorische Rahmen, der durch die Einführung dieser ETFs geschaffen wurde, sorgte für zusätzliche Sicherheit, was wiederum das Vertrauen in den Bitcoin-Markt stärkte. In den ersten Wochen nach dem Launch der Bitcoin Spot ETFs strömten Milliarden in diese neuen Finanzprodukte, und es schien, als würde Bitcoin einen weiteren großen Schritt in Richtung Massenakzeptanz machen.
Jedoch hat sich in den letzten Tagen und Wochen das Blatt gewendet. Die anfängliche Euphorie scheint nachzulassen, und zuletzt haben Abflüsse aus den Bitcoin Spot ETFs die Zuflüsse deutlich übertroffen. Am 6. September wurde ein weiterer bedeutender Rückgang verzeichnet, bei dem 170 Millionen US-Dollar aus den Bitcoin Spot ETFs abgezogen wurden. Besonders bemerkenswert ist, dass die größten Abflüsse vom FBTC Spot ETF von Fidelity kamen, der bislang als der zweiterfolgreichste Spot ETF galt und zwischenzeitlich einen Nettozufluss von fast 10 Milliarden US-Dollar verzeichnen konnte.
Der negative Trend setzte sich bereits in den Tagen zuvor fort. Innerhalb von vier aufeinanderfolgenden Handelstagen flossen insgesamt 706,1 Millionen US-Dollar aus den verschiedenen Bitcoin Spot ETFs ab. Das ist beunruhigend, da in den letzten zehn Handelstagen an acht Tagen Nettoabflüsse registriert wurden, während nur an einem Tag Zuflüsse zu verzeichnen waren. Der erfolgreichste Bitcoin Spot ETF bleibt der IBIT BlackRock Spot ETF mit einem Nettozufluss von 20,917 Milliarden US-Dollar. Auf der anderen Seite steht der GBTC Spot ETF von Grayscale, der bisher einen Nettoabfluss von 20,012 Milliarden US-Dollar hinnehmen musste.
Es bleibt abzuwarten, ob sich dieser negative Trend in den kommenden Tagen und Wochen fortsetzen wird oder ob sich das Blatt wieder wenden kann. Sollte das Kaufinteresse erneut ansteigen und den aktuellen Verkaufsdruck überwiegen, könnten die Bitcoin Spot ETFs wieder zu Nettozuflüssen zurückkehren. Anleger und Analysten beobachten die Entwicklung mit Spannung, da die Performance dieser ETFs als Indikator für das allgemeine Marktinteresse an Bitcoin und Kryptowährungen gesehen wird.
Für die ETH Spot ETF’s sieht es nicht besser aus
Neben den Bitcoin Spot ETFs wurden einige Monate später auch die Ethereum Spot ETFs eingeführt, was insbesondere bei Ethereum-Investoren große Begeisterung auslöste. Viele Anleger waren optimistisch und glaubten, dass Ethereum nun in Richtung 10.000 US-Dollar steigen würde. Allerdings hat sich in den vergangenen Wochen und Monaten gezeigt, dass der Start der Ethereum Spot ETFs weniger erfolgreich verlief als der der Bitcoin ETFs. Tatsächlich konnten die Ethereum Spot ETFs bisher keinen Netto-Gewinn verzeichnen, sondern weisen derzeit einen Nettoverlust von 568,5 Millionen US-Dollar auf.
Besonders in den letzten Tagen hat sich deutlich gezeigt, dass das Kaufinteresse an Ethereum Spot ETFs stark nachgelassen hat. Viele der ETFs verzeichnen weder nennenswerte Zuflüsse noch Abflüsse. Am 6. September beispielsweise konnte nur der BlackRock Spot Ethereum ETF (ETHA) Zuflüsse in Höhe von 4,7 Millionen US-Dollar verzeichnen, während der Spot Ethereum ETF von Grayscale erneut Abflüsse von 10,7 Millionen US-Dollar verzeichnete. Der Großteil der Nettoabflüsse der Ethereum Spot ETFs stammt ebenfalls aus den Abflüssen des Grayscale Spot ETFs. Ähnlich wie bei den Bitcoin Spot ETFs existierte auch der Grayscale Ethereum ETF bereits zuvor als futuresbasierter ETF mit einer erheblichen Marktkapitalisierung. Viele Investoren nutzen nun die Gelegenheit, ihre Positionen in diesem ETF zu realisieren oder in neuere, möglicherweise günstigere Konkurrenzprodukte wie den BlackRock Spot ETF zu wechseln.
Bisher verzeichnet der Grayscale Spot Ethereum ETF einen Nettoabfluss von 2,671 Milliarden US-Dollar, während der BlackRock Spot ETF einen Nettozufluss von 1,017 Milliarden US-Dollar aufweist. Die kommenden Wochen werden entscheidend sein, um zu sehen, ob die Ethereum Spot ETFs weiteres Investoreninteresse anziehen können oder möglicherweise an Bedeutung verlieren.
Für viele Privatanleger bleiben Investments in diese ETFs jedoch unzugänglich, da sie oft auf institutionelle Investoren ausgerichtet sind. Daher entscheiden sich viele Kleinanleger eher für Investitionen in kleinere, jüngere Kryptowährungen, die aktuell beträchtliche Summen anziehen und damit sogar besser abschneiden als die Ethereum Spot ETFs. Ein gutes Beispiel hierfür ist der neue Meme-Coin Pepe Unchained ($PEPU), der in seinem Pre-Sale bereits über 12 Millionen US-Dollar an Kapital einsammeln konnte und damit großes Interesse bei Investoren geweckt hat.
Dieser neue Memecoin zieht im Gegenteil zu den Spot ETFs aktuell Millionen an Investitionen an
Im Gegensatz zu den eher trägen Spot ETFs ist die Nachfrage nach Pepe Unchained ($PEPU) bereits in der Vorverkaufsphase enorm. Der Coin, der in gewisser Weise an den populären Frosch-Coin $PEPE angelehnt ist, hebt sich dennoch in wesentlichen Punkten von seinem Vorgänger ab und wird von vielen als „verbesserte Version“ angesehen. Die Innovation hat dazu geführt, dass Investoren bereits mehr als 12,5 Millionen US-Dollar in $PEPU investiert haben – und das, obwohl der Coin noch nicht einmal an Kryptobörsen gehandelt wird, sondern derzeit nur im Vorverkauf erhältlich ist.
Die hohe Nachfrage nach $PEPU lässt vermuten, dass Analysten mit ihren optimistischen Prognosen richtig liegen könnten. Der Coin unterscheidet sich von anderen Memecoins durch seine technische Basis: Er wird mit einer eigenen Blockchain, einer Layer-2-Lösung für Ethereum, ausgestattet sein. Die Layer 2 ermöglicht schnellere und kostengünstigere Transaktionen als die Haupt-Blockchain von Ethereum.
Im Gegensatz zu vielen anderen Coins, die erst nach ihrem Listing an Kryptobörsen durch Angebot und Nachfrage bewertet werden, wird $PEPU derzeit im Vorverkauf zu einem festen Preis von 0,0095743 US-Dollar angeboten. Interessant dabei ist, dass der Preis während des Presales mehrfach angehoben wird, was für frühe Investoren bereits vor dem eigentlichen Launch einen Buchgewinn ermöglicht.
Sobald $PEPU an den Börsen gelistet wird, könnte der Kurs durch das gestiegene Interesse und die Marktbedingungen rasch ansteigen. Die Entwickler arbeiten zudem an weiteren Features, die den Coin zusätzlich attraktiv machen könnten. Neben der Layer-2-Lösung für Ethereum, die schnelle und günstige Transaktionen ermöglicht, sind auch ein eigener Block Explorer sowie eine dezentrale Börse in Planung. Die technischen Entwicklungen bieten langfristig das Potenzial, ein ganzes Ökosystem um die PEPU-Blockchain aufzubauen und andere Entwickler anzulocken, ihre Projekte ebenfalls auf dieser Plattform zu launchen.
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